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進入2019年,似乎並沒有為從2018年延續而來的嚴寒帶來幾分暖意,全球主要汽車市場仍處於低增長甚至負增長的階段,「新四化」轉型所帶來的巨額投資以及新車需求放緩所帶來的變革「陣痛」同樣未放過德系豪華品牌——賓士、寶馬以及奧迪。

一季度,賓士、寶馬、奧迪主要財務指標呈現普遍下滑,但相對而言,寶馬以60萬輛銷量以及224.6億歐元(約合1703.23億人民幣)的營收表現領跑德系三強;賓士則保持其銷售利潤的領先地位;奧迪雖然在銷量、營業收入等方面墊底BBA,但卻以8%的銷售回報率勝於賓士、寶馬的6.1%、-1.6%。

一季度BBA財報:寶馬迎10年來首虧 賓士、奧迪同下跌

利潤下滑主因各不相同

據梅賽德斯-賓士母公司戴姆勒集團最新財報顯示,一季度賓士乘用車共售出56.08萬輛,同比下滑5.6%,在歐洲、北美等主要市場也分別以5.6%、9.9%的跌幅收場。但在車型方面,過去三個月中賓士在全球累計售出逾67077輛賓士A級,同比勁增25.6%;而新款賓士B級的上市儘管只有一個月時間,卻在歐洲實現5.3%的增幅。而隨著以A級、B級以及GLA為代表的緊湊車型銷量佔比不斷攀升,很大程度上對賓士的盈利產生影響,再加上歐元匯率走弱,其一季度銷售回報率下滑2.9%,降至6.1%。

與賓士所給出的影響利潤下滑主導因素不同的是,寶馬集團將其歸結於歐盟可能開出的14億歐元(約合106.11億人民幣)反壟斷罰單,這不僅讓其息稅前利潤暴跌78.2%至5.89億歐元(約合44.67億人民幣),銷售回報率成為BBA中唯一負增長,也讓寶馬汽車部門10年來首次出現經營虧損。

奧迪方面則認為第一季度的雙下滑,主要原因集中於全球輕型車測試規程(WLTP)實施、眾多車型更新換代、經濟環境不容樂觀等不利因素影響。

中國仍是主要增長市場

儘管BBA在全球營業收入均遇開局不利,但在中國市場仍是這三家德系豪華品牌為數不多正增長的主要市場。

據財報顯示,賓士乘用車在中國市場共17.43萬輛,同比微增2.6%,創下有史以來最高的季度銷量。其中,長軸距版C級和E級轎車在中國市場依舊是銷售主力,此兩款車型3月份以及第一季度銷量均創新高。

一季度BBA財報:寶馬迎10年來首虧 賓士、奧迪同下跌

此外,寶馬集團在中國市場的表現也格外喜人,據悉一季度中寶馬集團在華銷售量勁增10.1%至16.87萬輛,其中現款3系轎車也實現了近4萬輛的累計銷量,而即將於年內推出全新一代國產3系和X2推出未來也將帶來新的增長動力。於此同時,全新旗艦SUV寶馬X7的加入則將進一步提升其在華利潤。

而對奧迪集團來說,中國市場也同樣是其為數不多的正增長市場。從財報來看,一季度奧迪在華共交付15.93萬輛新車,同比增長3.3%。其中國產奧迪銷量增長1.8%至14.4萬輛,佔比高達90.8%,遠超北京賓士、華晨寶馬在其各自集團在華總銷量中的70%-80%的佔比水平。

節流降本與研發再增長

對於2019年第一季度的財報表現,賓士、寶馬、奧迪官方顯然都不如意,並相繼推出未來節流降本計劃。將於本月上任戴姆勒股份公司董事會主席、梅賽德斯-賓士汽車集團全球總裁的康林松,日前宣布將推進開源節流的新舉措,預計到2021年,梅賽德斯-賓士將節約67.5億美元(約合456.91億人民幣)的成本。

寶馬方面則宣布了一項140億歐元(約合1061.68億人民幣)的成本削減計劃,即淘汰部分車型外,縮減三分之一研發周期時長,加速產品的推新速度,以應對市場變革的提速。

而奧迪則直接上調了轉型計劃的目標,以期在2018至2022年期間實現累計成本節約150億歐元(約合1137.51億人民幣),為未來發展奠定堅實的財務基礎。作為轉型計劃的補充,奧迪將進一步優化運用資本。

不過值得注意的是,在利潤下滑、節流降低成本的情況下,三家車企在電動化領域研發上的投入卻明顯增加。據財報顯示,一季度戴姆勒集團以24億歐元(約合188億人民幣)研發支出處於整個汽車行業較高水準,這其中賓士乘用車佔用了大部分研發金額。

寶馬則以同比增長8.4%至13.96億歐元(約合105億人民幣)的研發投入緊隨其後,其中用於工廠(現代化改造)、設備的投資大漲36.1%至9.99億歐元(約合75.6億人民幣)。財報顯示,寶馬集團一季度新能源車型同比增長0.7%至27044輛。其中以i3、i8為代表的i品牌在高端電動車市場的競爭優勢持續凸顯,同期銷量增長17.4%至9868輛。後續全新X5 xDrive45e、X3 xDrive30e等新車也將持續推出,從而推動寶馬實現2019年電動車累計50萬輛目標。

奧迪方面雖未公布具體數字,但卻表示其在今年將全面進入電動化時代,並將在未來幾年,持續對前瞻性技術領域投入大量資金。今年3月,奧迪首款純電動車型e-tron在歐洲開始交付,其布魯塞爾工廠的產能已被預定一空。未來奧迪還將陸續推出e-tron sportback、e-tron GT、Q2L e-tron、Q4 e-tron等5款純電動車型,其中Q2L e-tron、Q4 e-tron是專為中國市場設計。

蓋世小結:隨著中國市場新能源汽車飛速發展和歐洲WLTP開始執行,正催促德系三強加速向電動化轉型。同時,新舊產品迭代、全球市場經濟下行均是其影響因素之一,但伴隨新產品陣容的不斷擴充,三家品牌都預計其市場表現將自下半年開始有所好轉,繼而對2019年全年實現增長仍保持信心。

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